Ανάλυση συνολοκλήρωσης και μοντέλα αποκατάστασης ισορροπίας: εφαρμογή στις διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές

Abstract

Διανύουμε μια εποχή, η οποία χαρακτηρίζεται από την έντονη συσχέτιση μεταξύ των διαφόρων τομέων της κοινωνίας. Ένας από αυτούς είναι και οι διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές. Η μεθοδολογία που χρησιμοποιούμε για να προχωρήσυομε στην ανάλυση των σχέσεων ανάμεσα στα χρηματιστήρια αυτά είναι η Ανάλυση Συνολοκλήρωσης (Co-integration Analysis). Αν βρεθεί μακροχρόνια σχέση ισορροπίας, αυτή αποτυπώνεται σε ένα Υπόδειγμα Διόρθωσης Λαθών (Error Correction Model). Οι αγορές που χρησιμοποιήθηκαν ήταν οι εξής : Αυστραλίας, Γερμανίας, Ιαπωνίας, ΗΠΑ και Αγγλίας.